Что на самом деле влияет на цену золота?

Что способствует росту цен на золото? Этот металл пользуется спросом не только в инвестиционных целях и для изготовления ювелирных изделий, но и для использования в производстве некоторых электронных и медицинских приборов.

Резервы центральных банков
Центральные банки хранят в резерве бумажные валюты и золото. По мере того как центральные банки диверсифицируют свои денежные резервы (от бумажных валют, которые они накапливают, к золоту), цена на золото обычно растет. Резервы многих стран мира состоят в основном из золота.

По данным Bloomberg, мировые центральные банки покупают больше всего золота с момента отказа США от золотого стандарта в 1971 году. После спада закупок золота центральными банками в 2020 году темпы вновь возросли в 2021 году, а в 2022 году снова превысили 50-летний рекорд. Главным покупателем золота в 2022 году стал центральный банк Турции, за ним следуют Узбекистан, Индия и Катар.

Стоимость доллара США
Цена золота, как правило, находится в обратной зависимости от курса доллара США, поскольку этот металл деноминирован в долларах. При прочих равных условиях более сильный доллар США, как правило, удерживает цену на золото на более низком уровне, а более слабый доллар США, скорее всего, приведет к росту цены на золото за счет увеличения спроса (поскольку при слабом долларе можно купить больше золота).

В результате золото часто рассматривается как средство защиты от инфляции. Инфляция - это когда цены растут, и, соответственно, цены растут, когда стоимость доллара падает. По мере роста инфляции растет и цена на золото.

Ювелирные изделия и промышленные товары 
По данным Всемирного золотого совета, в первой половине 2022 года на ювелирные изделия приходилось около 44 % спроса на золото. Индия, Китай и США являются крупными потребителями золота для ювелирных изделий в натуральном выражении. Еще 7,5 % спроса приходится на технологическое и промышленное применение золота, где металл используется в производстве медицинских приборов, таких как стенты, и точной электроники, например GPS-навигаторов.

Защита капитала
Во времена экономической нестабильности, как, например, во время экономического спада, все больше людей начинают инвестировать в золото из-за его непреходящей ценности. Золото часто считается надежным убежищем для инвесторов в неспокойные времена.

Когда ожидаемая или фактическая доходность облигаций, акций и недвижимости падает, интерес к инвестированию в золото может возрасти, что приведет к росту его цены. Золото можно использовать в качестве хеджа для защиты от таких экономических событий, как девальвация валюты или инфляция. Кроме того, золото рассматривается как средство защиты в периоды политической нестабильности.

Инвестиционный спрос
Золото также пользуется спросом у биржевых фондов (ETF). Это ценные бумаги, в которых хранится металл и выпускаются акции, которые инвесторы могут покупать и продавать так же, как и акции. Самым крупным является фонд SPDR Gold Trust (GLD), в котором хранится более 915 тонн золота.

Выводы
Спрос на золото, количество золота в резервах центральных банков, стоимость доллара США и желание держать золото в качестве страховки от инфляции и девальвации валют и другие факторы способствуют росту цен на драгоценный металл.

По материалам: Investopedia.com